M&A approval, còn được hiểu là Quy trình phê duyệt và chấp thuận việc sáp nhập và mua lại doanh nghiệp – một bước không thể thiếu trong việc thực hiện các thương vụ M&A.

Quá trình này đảm bảo tính pháp lý của giao dịch, bảo vệ quyền lợi của các bên liên quan và duy trì sự cân đối của thị trường. Việc đạt được sự chấp thuận trong M&A là yếu tố cốt lõi đảm bảo cho sự thành công và phát triển lâu dài của các hoạt động sáp nhập và mua lại.

M&A approval là Quá trình phê duyệt quan trọng khi thực hiện các thương mua M&A

Quy trình M&A approval như thế nào?

Quá trình này được tiến hành để bảo đảm các hoạt động M&A diễn ra tuân thủ quy định pháp luật và nhận được sự đồng thuận từ tất cả các bên liên quan. Dưới đây là các bước cơ bản trong quy trình phê duyệt M&A:

Bước 1. Lập kế hoạch M&A:

Các bên liên quan cần phối hợp chặt chẽ để xây dựng một kế hoạch M&A chi tiết và rõ ràng, đảm bảo mục tiêu và định hướng cụ thể. Kế hoạch này phải đề cập đến việc định giá tài sản, quá trình tiếp cận và tham vấn các bên có liên quan, cũng như phân tích kỹ lưỡng các ưu điểm và thách thức tiềm ẩn khi thực hiện M&A approval, nhằm đạt được sự đồng thuận và hiệu quả cao nhất.

Bước 2. Tiến hành nghiên cứu định giá:

Các nhà đầu tư và đối tác sẽ thực hiện khảo sát và thẩm định giá trị doanh nghiệp hoặc tài sản định mua. Hoạt động này giúp xác định và phân tích giá trị thực của các tài sản, cũng như những yếu tố kinh tế xã hội khác, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh và có căn cứ.

Bước 3. Chuẩn bị các tài liệu liên quan:

Các bên liên quan phải thực hiện đầy đủ các thủ tục pháp lý quan trọng. Điều này bao gồm việc soạn thảo, hoàn thiện và nộp các hồ sơ đề nghị M&A, hợp đồng M&A và các tài liệu pháp lý liên quan.

Trong bước này cần được tiến hành một cách cẩn thận và đúng đắn để đảm bảo tính pháp lý và hiệu quả trong quá trình M&A.

Bước 4. Giai đoạn đàm phán:

Các bên liên quan sẽ tiến hành đàm phán để thảo luận kỹ lưỡng về các điều khoản và điều kiện cần thiết. Quá trình này bao gồm việc xác định giá cả, cách thức phân chia lợi ích và các quy định khác liên quan đến hợp đồng M&A.

Bước 5. Thực hiện kiểm tra, đánh giá và duyệt:

Các bên tham gia sẽ đánh giá kỹ lưỡng các khía cạnh tài chính, pháp lý và quản trị liên quan đến công ty hoặc tài sản mục tiêu. Báo cáo từ quá trình này sẽ cung cấp cơ sở vững chắc để ra quyết định về việc tiến hành hoặc từ chối thương vụ M&A.

Bước 6. Thực hiện M&A:

Sau khi giai đoạn kiểm tra và duyệt thành công, các bên liên quan sẽ tiến hành ký kết và thực hiện hợp đồng M&A. Quá trình này bao gồm việc chuyển nhượng quyền sở hữu, tài sản và quản lý từ công ty hoặc tài sản mua lại sang công ty mua.

Bước 7. Cập nhật và báo cáo:

Sau khi M&A hoàn thành, công ty mới hợp nhất hoặc công ty mua lại sẽ cập nhật và báo cáo với các cơ quan quản lý và các bên liên quan khác về việc hoàn thiện M&A.

Quy trình duyệt M&A có thể thay đổi tùy theo quy định pháp luật và được điều chỉnh bởi các cơ quan quản lý có thẩm quyền. Việc tuân thủ quy trình duyệt M&A và quy định pháp luật liên quan là cần thiết để đảm bảo sự hợp pháp và bền vững của M&A.

Quá trình triển khai M&A approval là gì?

  • Bước 1: Đánh giá tiềm năng thị trường và sàng lọc các cơ hội M&A, nhằm đảm bảo tính phù hợp và hiệu quả với chiến lược phát triển tổng thể.
  • Bước 2: Tiến hành đàm phán chiến lược, xác định giá trị và điều chỉnh các điều khoản M&A. Điều này bao gồm: Phân chia lợi nhuận, xác định giá cổ phiếu và quyền kiểm soát sau M&A.
  • Bước 3: Chuẩn bị và nộp hồ sơ pháp lý, bao gồm báo cáo tài chính, thông tin thị trường, biểu đồ tổ chức và các tài liệu liên quan khác cho cơ quan quản lý để xin phê duyệt.
  • Bước 4: Chờ đợi quyết định từ cơ quan có thẩm quyền. Quá trình này có thể mất thời gian tùy vào quy trình và điều kiện riêng của từng quốc gia cũng như ngành công nghiệp liên quan.
  • Bước 5: Khi M&A được chấp thuận, các bên liên quan sẽ tiến hành giao dịch và chuyển nhượng quyền sở hữu, đồng thời hoàn tất các thủ tục pháp lý theo quy định.
  • Bước 6: Sau quá trình M&A, tái cấu trúc công ty mới, bao gồm: tích hợp nguồn lực, điều chỉnh quản lý tài sản và xây dựng hướng đi mới cho công ty mới hoặc công ty mua lại.
  • Bước 7: Đảm bảo quá trình tích hợp diễn ra suôn sẻ, hỗ trợ nhân viên và khách hàng thích nghi trong quá trình mua lại hoặc sáp nhập.

Quá trình M&A approval khá phức tạp và đòi hỏi đầu tư đáng kể về thời gian và nguồn lực, nhưng chính sự gắn kết và phát triển của hai doanh nghiệp có thể tạo ra những lợi ích vượt trội, mở ra cánh cửa mới cho cả hai bên.

Lợi ích và rủi ro khi thực hiện M&A approval là gì?

Quá trình M&A approval có thể mang lại nhiều lợi ích cho các bên liên quan, nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro cần xem xét kỹ lưỡng. Cụ thể:

Lợi ích của M&A approval

  • Tăng trưởng kinh doanh: Quá trình phê duyệt M&A không chỉ mở ra cánh cửa tăng trưởng bằng việc hợp nhất tài sản, nguồn lực và cơ sở khách hàng, mà còn thúc đẩy mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động.
  • Củng cố vị thế cạnh tranh: Sự kết hợp thông qua M&A tạo nền tảng vững chắc cho một tổ chức mạnh mẽ, góp phần nâng cao khả năng cạnh tranh và định hình lại cục diện thị trường.
  • Hiệu quả chi phí: M&A còn là cơ hội để tối ưu hóa chi phí, thông qua việc kết hợp lợi thế và tài nguyên của cả hai bên.

Rủi ro của M&A approval

  • Rủi ro trong hợp tác không phù hợp: Việc phê duyệt M&A đòi hỏi sự hợp tác chặt chẽ giữa các bên liên quan để đạt hiệu quả cao. Khi hợp tác không suôn sẻ, giao dịch sẽ trở nên khó khăn và không đạt được kết quả như mong đợi.
  • Mất nguồn lực: Quá trình M&A đòi hỏi sự chia sẻ và hợp nhất nguồn lực và quyền lực giữa các bên. Việc không quản lý cẩn thận có thể dẫn đến mất mát nguồn lực tài nguyên quan trọng.
  • Rủi ro pháp lý: M&A đòi hỏi việc tuân thủ một loạt các quy định pháp lý phức tạp. Bất kỳ sơ suất nào cũng có thể gây ra chậm trễ hoặc thậm chí là giao dịch không được chấp thuận. 

Để đảm bảo thành công khi thực hiện M&A approval, các bên cần am hiểu rõ ràng về các rủi ro và tiềm năng lợi ích. Sự phối hợp chặt chẽ, giao tiếp liên tục,  cùng với sự tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp lý là chìa khóa để đảm bảo mọi quy trình diễn ra trơn tru, đem lại kết quả như mong đợi.

Tổ chức nào chịu trách nhiệm phê duyệt M&A approval trong một công ty?

Tổ chức chịu trách nhiệm phê duyệt M & A trong một doanh nghiệp thường thuộc về Hội đồng quản trị hoặc Đại hội cổ đông (Quyền tổ chức phê duyệt). Trong quá trình phê duyệt M&A approval, Quyền tổ chức phê duyệt đóng vai trò quan trọng đến quyết định cuối cùng, như sau:

Đề xuất và thương thảo

Bộ phận quản lý hoặc chuyên gia tư vấn sẽ đề xuất việc M&A và thực hiện các cuộc thương lượng sơ bộ với bên mua hoặc bên sáp nhập.

Chuẩn bị thông tin

Bộ phận M&A thu thập và chuẩn bị các tài liệu cần thiết, từ thông tin doanh nghiệp đến báo cáo tài chính và hợp đồng M&A để cung cấp cho Quyền tổ chức phê duyệt.

Đề xuất chính sách

Bộ phận M&A đề xuất chính sách M&A, gồm lợi ích kỳ vọng, chiến lược, định giá và đánh giá rủi ro cho Quyền tổ chức phê duyệt.

Phê duyệt ban đầu

Quyền tổ chức xem xét đề xuất, thảo luận và phân tích để quyết định có nên tiến hành M&A không. Quyết định này cần sự đồng thuận của đại đa số thành viên trong tổ chức.

Thông báo và thu thập ý kiến

Nếu quyết định phê duyệt ban đầu được chấp thuận, công ty sẽ thông báo về dự kiến M&A cho cổ đông và nhân viên. Thông qua đó, để thu thập ý kiến hoặc phiếu bầu từ cổ đông về thương vụ M&A này.

Phê duyệt cuối cùng

Dựa trên kết quả thu được, Quyền tổ chức sẽ thực hiện cuộc họp cuối cùng để xem xét và quyết định về M&A. Điều này cần sự đồng thuận từ phía đại đa số các thành viên.

Các tiêu chí đánh giá khả năng thành công của quá trình M&A approval là gì?

Quá trình M&A approval đòi hỏi sự đánh giá kỹ lưỡng và toàn diện trước khi quyết định hợp nhất hoặc mua lại các công ty. Để đảm bảo tính hiệu quả và phù hợp, một số tiêu chí quan trọng cần được xem xét:

  • Phù hợp chiến lược: M&A phải tạo ra giá trị cộng hưởng và hỗ trợ cho chiến lược tổng thể của từng công ty, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững.
  • Đánh giá tài chính: Sự phù hợp về mặt tài chính cần được xác minh qua việc đánh giá khả năng thanh toán, tiềm năng tăng trưởng và cân đối chi phí cũng như lợi ích mang lại.
  • Đáng tin cậy và tính khả thi: Cần đánh giá kỹ lưỡng tính khả thi của việc hợp nhất, bao gồm cả khả năng thực hiện kế hoạch, hiệu suất hoạt động và tạo ra giá trị thực sự cho cổ đông.
  • Quản lý và hội nhập: Đòi hỏi sự tương thích và hợp nhất từ quản lý đến văn hóa và phong cách làm việc giữa các doanh nghiệp.
  • Văn hóa doanh nghiệp: Cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo sự hợp nhất suôn sẻ, thúc đẩy sự hợp tác và hiệu quả làm việc chung.

Những tiêu chí này không chỉ giúp đánh giá tính khả thi của thương vụ M&A, mà còn đảm bảo rằng mỗi bước tiến đều góp phần vào mục tiêu chung của sự phát triển và thành công của các doanh nghiệp.

Quyền hạn và trách nhiệm của các bên trong quy trình M&A approval

Quy trình phê duyệt M&A là một chuỗi hoạt động chiến lược, để đánh giá các thương vụ M&A hiệu quả. Mỗi bên liên quan trong quá trình này đóng một vai trò cụ thể và quan trọng:

Ban quản lý doanh nghiệp

Là nhóm đề xuất chính sách và đường lối khi thực hiện các giao dịch M&A. Ban quản lý phải đưa ra quyết định việc chấp nhận hay từ chối các giao dịch, đồng thời đảm nhận trách nhiệm triển khai.

Ban quản trị công ty

Có nhiệm vụ phát triển chiến lược liên quan đến M&A, thông qua việc đánh giá các cơ hội, đề xuất giao dịch và quản lý rủi ro. Họ cũng giám sát việc tuân thủ các quy định của công ty trong quá trình phê duyệt.

Các cơ quan quản lý và các tổ chức có thẩm quyền

Một số thương vụ M&A cũng cần được phê duyệt và chấp thuận bởi các cơ quan quản lý hoặc các tổ chức có thẩm quyền để đảm bảo tuân thủ pháp luật như: Ủy ban Chứng khoán và Niêm yết hoặc Cục Đăng ký kinh doanh…

Các chuyên gia hỗ trợ

Các chuyên gia hỗ trợ có thể bao gồm: Tư vấn pháp lý, tài chính và kiểm toán. Họ đóng vai trò quan trọng trong M&A approval, cung cấp 

thông tin, phân tích và đánh giá cần thiết để hỗ trợ đưa ra quyết định và bảo vệ lợi ích của doanh nghiệp.

Cổ đông hoặc cổ đông đại diện

Nếu các thương vụ M&A có ảnh hưởng đến quyền lợi của các cổ đông, họ có quyền tham gia vào quá trình phê duyệt hoặc từ chối các giao dịch.

Trong hành trình nâng cao năng lực cạnh tranh và mở rộng quy mô, việc am hiểu và áp dụng quy trình M&A approval đúng đắn là chìa khóa giúp doanh nghiệp đạt được thành công như mong đợi. Việc xây dựng một quy trình M&A approval chắc chắn, linh hoạt và thích ứng với từng tình huống cụ thể sẽ là nền tảng vững chắc, đưa doanh nghiệp vươn xa trên thị trường toàn cầu.

Đừng quên theo dõi và cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác trên trang web của chúng tôi. Khi cần, hãy liên hệ với chúng tôi để được hướng dẫn chi tiết hơn: info@letranlaw.com.